ما هي نظرية داو؟

قبل أن نتمكن من الوصول إلى تفاصيل نظرية داو نحتاج إلى فهم الاتجاهات ومن المهم أن نلاحظ أن السوق يميل إلى التحرك في اتجاه عام، ولا يكون ذلك في خط مستقيم سيرتفع السوق إلى مستوى مرتفع (قمة) ومن ثم يتم بيعه إلى قاع (منخفض) ولكنه يتحرك عمومًا في اتجاه واحد.

ما هي نظرية داو:

  • تصف نظرية داو على مستوى متقدم اتجاهات السوق وكيف تتصرف بشكل نموذجي، وعلى مستوى أكثر دقة فإنها توفر إشارات يمكن استخدامها لتحديد اتجاه السوق الأولي أو الإشارة إلى تغيير هذا الاتجاه.
  • تركز النظرية حول تحديد اتجاه مؤشر داو جونز للسكك الحديدية (الآن النقل) ومعدل داو جونز الصناعي واستخدام الحجم لتأكيد هذه الاتجاهات.
  • وإذا كانت مؤشرات داو  جونز تتجه في اتجاة فيمكن القول أن السوق بأكمله يتجه في هذا الاتجاه ويمكن للمستثمرين استخدام هذه الإشارات لتحديد اتجاه السوق العام ثم التداول مع هذا الاتجاه.
  • نظرية داو dow theory طورها تشارلز داو  الذي قام مع ادوارد جونز وتشارلز charles بيرغستريسر بتأسيس داو جونز وشركاه وبعتير هو صاحب الفكرة  الأساسية و طوروا مؤشر الداوجونز الصناعي Dow Jones وهو مؤشر صناعي لأكبر 30 شركة صناعية أمريكية، وتأثر  المؤشر بشكل إيجابي حتى اليوم، وقام داو بتوضيح النظرية في سلسلة من المقالات الافتتاحية في صحيفة وول ستريت جورنال والتي شارك في تأسيسها و كتاب نظرية داو هو تجميعه لما وضحه في مقالاته.
  • تعتبر النظرية خضعت لتطورات أخرى في تاريخها الذي يزيد على 100 عام ، بما في ذلك مساهمات ويليام هاملتون في 1920، وروبرت ريا في 1930، وإيه جورج شيفر وريتشارد راسل في 1960، وقد فقدت جوانب النظرية للتحليل على سبيل المثال تركيزها على قطاع النقل أو السكك الحديدية في شكلها الأصلي ولكن نهج داو لا يزال يشكل جوهر التحليل الفني الحديث و نظرية موجات اليوت.
  • ظلت ﻧﻈﺮﻳﺔ داو موجودة منذ ما يقرب من 100 عام ،وهي أفضل النظريات المالية حتي  الوقت الحالي ، ولكن حتى في الأسواق المتقلبة التي تعتمد على التكنولوجيا اليوم ، بأن لا تزال المكونات الأساسية لنظرية داو صالحة وسيظل مؤسس الداو مذكور علي مدي التاريخ.
  • لم تتناول التحليل الفني Technical Analysis وحركة السعر فحسب بل كذلك فلسفة السوق والعديد من الأفكار و الكتاب والتعليقات التي وضعتها نظرية داو أصبح شرح النظرية بديهيات في وول ستريت في حين أن هناك من يعتقد أن السوق مختلف الآن، إلا أن النظرية تفسر السوق اليوم كما فعلت منذ ما يقرب من 100 عام.

استنتاجات نظرية داو :

في نظرية داو الاتجاه الرئيسي هو الاتجاه الأكثر أهمية لتحديده هذا لأن الاتجاه المهيمن هو الذي يؤثر على تحركات الأسعار وسيؤثر الاتجاه الرئيسي أيضًا على الاتجاهات الثانوية في السوق.

قرر داو أن الاتجاه الأولي سيستمر بشكل عام بين سنة وثلاث سنوات، ولكنه قد يختلف في بعض الحالات.

نظرية داو

بغض النظر عن طول الاتجاه يظل الاتجاه الرئيسي ساري المفعول حتى يكون هناك انعكاسًا مؤكدًا، وعلى سبيل المثال إذا كان السعر في اتجاه صعودي وتشكلت قمة أقل من القمة التي قبلها فقد يكون علامة على أن السوق سوف يتجه نحو الأسفل وليس أعلى.

عند مراجعة الاتجاهات من بين أصعب الأمور التي يجب تحديدها هو كم من الوقت ستستمر حركة السعر في الاتجاه الأساسي قبل أن تنعكس وأهم جانب هو تحديد هذا الاتجاه، والتداول معة وليس ضده إلى أن يظهر دليل إلى أن الاتجاه الرئيسي قد انعكس.

ستة عناصر رئيسية لنظرية داو:

1. السوق يحسم كل شيء:

تعمل نظرية داو على فرضية الأسواق الفعالة والتي تنص على أن أسعار الأصول تتضمن جميع المعلومات المتاحة الأرباح المحتملة والميزة التنافسية وكفاءة الإدارة كل هذه العوامل وأكثر يتم تسعيرها في السوق.
حتى إن لم يكن كل فرد يعرف كل أو أي من هذه التفاصيل وفي قراءات أكثر صرامة لهذه النظرية يتم خصم الأحداث المستقبلية حتى في شكل خطر.

2. هناك ثلاثة أنواع من اتجاهات السوق:

الأسواق لها اتجاهات رئيسية والتي تستمر سنة أو أكثر مثل الاسواق الصاعدة أو الهابطة، وضمن هذه الاتجاهات الأوسع نطاقًا نواجة اتجاهات ثانوية وغالبًا ما تكون ضد الاتجاه الرئيسي، مثل التصحيح داخل سوق صاعدة أو سوق هابطة.
هذه الاتجاهات الثانوية تستمر من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر، وأخيرًا هناك اتجاهات طفيفة تستمر لمدة أقل من ثلاثة أسابيع.

3. الاتجاهات الأساسية لديها ثلاث مراحل:

الاتجاه الرئيسي سيمر عبر ثلاث مراحل، وفقًا لنظرية مؤشر داو جونز، ففي السوق الصاعدة توجد مرحلة التجميع ومرحلة المشاركة العامة (أو الخطوة الكبيرة)، ثم مرحلة التصريف، وفي السوق الهابطة نبدأ بمرحلة التوزيع، ثم مرحلة المشاركة، ثم مرحلة الذعر (أو اليأس).

4. يجب أن تؤكد المؤشرات بعضها البعض:

من أجل تحديد الاتجاه يجب أن تؤكد داو المؤشرات أو متوسطات السوق بعضها البعض واستخدم داو المؤشرين اللذين اخترعه هو وشركاؤه، ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، ومؤشر داو جونز للنقل (DJTA) على افتراض أنه إذا كانت ظروف العمل في الواقع سليمة.
كما قد يوحي ارتفاع مؤشر داو جونز سوف تستفيد السكك الحديدية من نقل البضائع من هذا النشاط التجاري المطلوب وإذا كانت أسعار الأصول ترتفع ولكن خطوط السكك الحديدية كانت تعاني فلن يكون هذا الاتجاه مستدامًا على الأرجح وينطبق العكس أيضاً إذا كانت السكك الحديدية مربحة ولكن السوق في حالة ركود فليس هناك اتجاه واضح.

5. يجب أن يؤكد حجم التداول الاتجاه:

يجب أن يزيد حجم التداول إذا كان السعر يتحرك في الاتجاه الرئيسي وينخفض إذا كان يتحرك ضده ويشير الحجم المنخفض إلى ضعف في الاتجاه وعلى سبيل المثال في السوق الصاعد يجب أن يزداد حجم السوق مع ارتفاع السعر ثم الانخفاض خلال التراجع الثانوي وفي هذا المثال يرتفع الحجم خلال التراجع وقد يكون ذلك إشارة على أن الاتجاه ينعكس مع تحول المزيد من المشاركين في السوق إلى الاتجاه الهبوطي.

6. تستمر الاتجاهات حتى يحدث انعكاس واضح:

يمكن الخلط بين الانعكاسات في الاتجاهات الأساسية والاتجاهات الثانوية، ومن الصعب تحديد ما إذا كان الصعود في سوق هبوطي وهل هو انعكاس أو ارتفاع قصير الأجل يتبعه تصحيح وتدعو نظرية داو إلى الحذر من من السوق حتي يتم انعكاس واضح.

نظرية دا

اقرأ المزيد:

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.