ما هو حجم الصفقة، ولماذا يُحدَّد قبل الدخول؟

حجم الصفقة (position size) هو عدد اللوتات التي تفتح بها الصفقة، وهو ما يحوّل رأيًا في السوق إلى مبلغ محدد معرَّض للخسارة. أنت لا تتحكم في اتجاه السعر، لكنك تتحكم في هذا الرقم تحكمًا كاملًا.

تحديده قبل الدخول يعني أنك عرفت خسارتك القصوى قبل أن تعرف النتيجة. أما تركه لرقم ثابت مثل «لوت واحد دائمًا» فيجعل الخسارة تابعة لمسافة الوقف لا لقرارك: صفقة بوقف 20 نقطة وأخرى بوقف 120 نقطة بالحجم نفسه خسارتان مختلفتان تمامًا، رغم أن قرار المخاطرة بدا واحدًا.

العلاقة الثلاثية: الرصيد ووقف الخسارة وقيمة النقطة

يقوم الحساب على ثلاثة أرقام مترابطة: المبلغ المخاطر به (الرصيد × نسبة المخاطرة)، ومسافة وقف الخسارة بالنقاط (pips)، وقيمة النقطة (pip value) للّوت الواحد.

مسافة الوقف مضروبة في قيمة النقطة تعطيك تكلفة اللوت الواحد إذا ضُرب الوقف، وقسمة المبلغ المخاطر به على هذه التكلفة تعطيك عدد اللوتات المسموح به. تغيير أي رقم يغيّر الناتج فورًا: توسيع الوقف يصغّر الحجم، وتضييقه يكبّره، والمبلغ المخاطر به ثابت في الحالتين. هذه هي الفكرة الجوهرية — الحجم متغيّر تابع، والمخاطرة هي الثابت.

وقيمة النقطة ليست رقمًا واحدًا لكل الأدوات: في الأزواج التي تنتهي بالدولار تساوي 10 دولارات للّوت القياسي، وفي التي تنتهي بالين تساوي 1000 مقسومة على سعر الدولار مقابل الين، وفي التي يكون الدولار أساسها تساوي 10 مقسومة على سعر الزوج. لهذا تطلب الحاسبة السعر في الحالتين الأخيرتين فقط.

لماذا 1% إلى 2% لكل صفقة؟

السبب رياضي لا نفسي. الخسائر تتراكم بشكل مضاعف لا خطي، إذ تُحسب كل خسارة من رصيد أصغر من سابقه. الجدول التالي يبيّن عدد الخسائر المتتالية التي تُنصِّف الحساب عند كل نسبة، محسوبًا تراكميًا.

الفارق بين 1% و5% ليس خمسة أضعاف في المخاطرة، بل الفرق بين 69 فرصة للخطأ و14 فقط. وأربع عشرة خسارة متتالية ليست حدثًا نادرًا في استراتيجية تعمل على آلاف الصفقات.

ثلاثة أمثلة محلولة خطوة بخطوة

الأول — زوج ينتهي بالدولار. رصيد 1,000 دولار، مخاطرة 1%، وقف 30 نقطة. المبلغ المخاطر به = 1000 × 0.01 = 10 دولارات. قيمة النقطة = 10 دولارات للّوت. تكلفة اللوت = 30 × 10 = 300 دولار. الحجم = 10 ÷ 300 = 0.033333 لوت، ويُنفَّذ عند 0.03 لوت بخسارة فعلية 9 دولارات بدل 10.

الثاني — زوج ينتهي بالين. رصيد 5,000 دولار، مخاطرة 1%، وقف 25 نقطة، وسعر الدولار مقابل الين 150. المبلغ المخاطر به = 50 دولارًا. قيمة النقطة = 1000 ÷ 150 = 6.67 دولار. تكلفة اللوت = 25 × 6.67 = 166.67 دولار. الحجم = 50 ÷ 166.67 = 0.30 لوت بالضبط، والخسارة الفعلية 50 دولارًا كاملة لأن الناتج لم يحتج إلى تقريب.

الثالث — زوج يبدأ بالدولار. رصيد 2,000 دولار، مخاطرة 1.5%، وقف 40 نقطة، وسعر الزوج 1.35. المبلغ المخاطر به = 30 دولارًا. قيمة النقطة = 10 ÷ 1.35 = 7.41 دولار. تكلفة اللوت = 40 × 7.41 = 296.30 دولار. الحجم = 30 ÷ 296.30 = 0.101250 لوت، ويُنفَّذ عند 0.10 لوت بخسارة فعلية 29.63 دولارًا.

لماذا التقريب لأسفل وليس لأعلى؟

الوسطاء ينفّذون بخانتين عشريتين، فالرقم 0.033333 لا يُنفَّذ كما هو؛ أمامك 0.03 أو 0.04. التقريب لأعلى يرفع الخسارة في المثال الأول إلى 12 دولارًا، أي 1.2% بدل 1% التي قررتها، والتقريب لأسفل يخفضها إلى 9 دولارات أي 0.9%.

الفارق تافه في صفقة واحدة، لكنه على مدى مئات الصفقات تجاوز صغير ومنتظم لحدك المعلن. القاعدة أن الحد الذي تضعه سقف لا يُتجاوز، لا هدف يُقارَب من أعلاه. لهذا تعرض الحاسبة الرقمين معًا: القيمة الدقيقة قبل التقريب، والقيمة القابلة للتنفيذ.

أسئلة شائعة

هذا القسم يعمل بنمطين: من المستويات تُدخل الوقف والهدف فتحصل على النسبة، ومن مبلغ المخاطرة تُدخل المبلغ والنسبة المستهدفة فتحصل على الوقف والهدف. القيم محفوظة بين النمطين ولا تُمسح عند التبديل.

ما نسبة العائد إلى المخاطرة

نسبة العائد إلى المخاطرة قسمة مسافتين لا أكثر: بُعد الهدف عن الدخول مقسومًا على بُعد الوقف عن الدخول. بساطتها هي مصدر قوتها، لأنها تجرّد الصفقة من أداتها وحجمها وعملتها فتصبح قابلة للمقارنة مع أي صفقة أخرى. صفقة نسبتها 1:3 على الذهب وأخرى نسبتها 1:3 على زوج ين متكافئتان في هذا البعد تحديدًا، مهما اختلف كل شيء آخر بينهما.

من النسبة إلى نقطة التعادل

الاشتقاق من النسبة إلى نقطة التعادل يستحق أن يُعرض كاملًا بدل أن يُدّعى أنه منقول. عند نسبة فوز w ونسبة عائد R مضروبةً في وحدة المخاطرة، تكون القيمة المتوقعة للصفقة الواحدة: w مضروبة في R، ناقص واحد ناقص w مضروبة في واحد. بمساواة هذا بصفر تحصل على w مضروبة في R زائد واحد يساوي واحدًا، ومنها w تساوي واحدًا مقسومًا على واحد زائد R. لم نجد مصدرًا مرجعيًا مقبولًا ينشر هذه الصيغة، ولذلك نعرض الاشتقاق ولا ننسبه.

مثال محلول: نسبة 1:2

خذ شراءً عند 1.08500 بوقف عند 1.08000 وهدف عند 1.09500 على زوج حجم نقطته 0.0001. مسافة المخاطرة 0.00500 أي خمسون نقطة، ومسافة العائد 0.01000 أي مئة نقطة. النسبة 2.00، ونسبة الفوز عند التعادل واحد مقسومًا على ثلاثة، أي 33.33%. المعنى العملي أن ثلث صفقاتك يكفي للتعادل قبل التكاليف عند هذه النسبة، لا أن ثلث صفقاتك سيربح.

مثال محلول: نسبة 1:1 ونسبة أقل من واحد

قارن ذلك بحالتين أخريين على الدخول والوقف نفسيهما. عند هدف 1.09000 تصبح مسافة العائد خمسين نقطة والنسبة 1.00، ونسبة التعادل تقفز إلى 50.00%. وعند هدف 1.08750 تصبح مسافة العائد خمسًا وعشرين نقطة والنسبة 0.50، فتقفز نسبة التعادل إلى 66.67%. أي أن هدفًا نصف مسافة الوقف يفرض عليك أن تربح ثلثي صفقاتك قبل أن تدخل التكاليف الحساب أصلًا.

مثال محلول: اشتقاق المستويات من مبلغ المخاطرة

النمط الثاني يعمل في الاتجاه المعاكس: من المبلغ إلى المستويات. خذ مبلغ مخاطرة قدره 100 دولار وقيمة نقطة 10 دولارات للوت الواحد وحجم نصف لوت. مسافة الوقف هي 100 مقسومة على حاصل ضرب 10 في 0.5، أي عشرون نقطة. بحجم نقطة 0.0001 تصبح المسافة 0.00200، فالوقف عند 1.08300 والهدف بنسبة مستهدفة 2.00 عند 1.08900، والمبلغ المستهدف 200 دولار. هكذا تبدأ من المبلغ الذي تقبل خسارته لا من مستوى على الرسم.

لماذا الحد الفعلي أعلى دائمًا

الحدّ الفعلي للتعادل أعلى من الرقم المعروض دائمًا، بلا استثناء. السبب أن الاشتقاق يتعامل مع مسافتين نظيفتين ولا يعرف شيئًا عن السبريد ولا العمولة ولا السواب ولا الانزلاق السعري. الأثر ليس هامشيًا: رأينا في حاسبة الربح والخسارة صفقة ربحها الإجمالي 0.20 دولار وتكاليفها 0.57 دولار، فانقلبت إلى خسارة صافية. النسبة نفسها التي تبدو 1:2 على الورق قد تكون أسوأ من 1:1 بعد التكاليف على حجم صغير.

التوتر بين النسبة ونسبة الفوز

بين النسبة ونسبة الفوز توتر لا يمكن تجاهله. هدف أبعد يرفع النسبة ويخفض نسبة الفوز اللازمة للتعادل، وهذا يبدو مكسبًا خالصًا حتى تلاحظ الوجه الآخر: الهدف الأبعد يُدرَك أقل، فنسبة فوزك الفعلية تنخفض هي أيضًا. الرقمان لا يُقرآن منفصلين. رفع النسبة المستهدفة من 2 إلى 8 يخفض حدّ التعادل من 33.33% إلى 11.11%، لكنه لا يعني شيئًا إن كانت نسبة فوزك الفعلية عند ذلك الهدف قد هبطت دون 11.11%.

أخطاء شائعة

أربعة أخطاء تتكرر. الأول قياس النسبة من أسعار معروضة على الرسم لا من أسعار تنفيذ، فتختفي تكلفة السبريد من الحساب. الثاني تحريك الوقف ليحسّن النسبة بدل تعديل الحجم؛ الوقف يُوضع حيث تنتفي فكرة الصفقة، والحجم هو المتغيّر الذي تضبطه. الثالث قراءة نسبة التعادل كهدف أداء، وهي حدّ أدنى حسابي لا هدف. الرابع تجاهل التكاليف كليًا، وقد رأينا للتو أنها تقلب النتيجة على الأحجام الصغيرة. ويمكنك أن اشتقّ مستوياتك من الجلسة السابقة بدل تقديرها.

الأسئلة الشائعة

ما نسبة الفوز عند التعادل وكيف تُحسب؟

هي أقل نسبة فوز تجعل نتيجتك على المدى الطويل صفرًا عند نسبة عائد إلى مخاطرة معيّنة. الاشتقاق مباشر: عند نسبة فوز w وعائد R مضروبًا في المخاطرة، تكون القيمة المتوقعة w × R − (1 − w). بمساواتها بصفر نحصل على w = 1 / (1 + R). بنسبة 1:2 تكون النتيجة 33.33%، وبنسبة 1:1 تكون 50%، وبنسبة 1:0.5 ترتفع إلى 66.67%.

هل الرقم المعروض هو نسبة الفوز التي أحتاجها فعلًا؟

لا، الحد الفعلي أعلى دائمًا. الصيغة تتجاهل السبريد والعمولة والسواب والانزلاق السعري، وكلها تخصم من الجانب الرابح وتضيف إلى الجانب الخاسر. الرقم المعروض حدّ حسابي أدنى، والفارق بينه وبين الحد الفعلي يتّسع كلما صغرت الصفقة أو طالت مدة الاحتفاظ. لحساب أثر التكاليف بالأرقام، استخدم حاسبة الربح والخسارة بمدخلات العمولة والسواب.

ما الفرق بين نمطي الإدخال؟

نمط المستويات يبدأ من الرسم البياني: تُدخل وقف الخسارة وجني الأرباح بالسعر، فتحصل على النسبة ونقطة التعادل. نمط مبلغ المخاطرة يبدأ من إدارة رأس المال: تُدخل المبلغ الذي تقبل خسارته والنسبة المستهدفة، فتحصل على مستويي الوقف والهدف بالسعر. الأول يقيس صفقة خططت لها، والثاني يبنيها من قيد رأس المال.

هل نسبة عائد أعلى دائمًا أفضل؟

النسبة وحدها لا تكفي للحكم. رفع النسبة يخفض نسبة الفوز اللازمة للتعادل، لكنه يعني هدفًا أبعد يُدرَك أقل، فتنخفض نسبة فوزك الفعلية أيضًا. الرقمان مرتبطان ولا يُقرأ أحدهما بمعزل عن الآخر. هذه الحاسبة لا تصف أي نسبة بأنها جيدة أو موصى بها، لأن الحكم يعتمد على أسلوبك وعلى سجل صفقاتك الفعلي.

لماذا تُشتق مسافة الوقف من مبلغ المخاطرة لا العكس؟

لأن ترتيب التفكير في إدارة المخاطر يبدأ من رأس المال. المبلغ الذي تقبل خسارته قرار تتخذه قبل النظر إلى الرسم، وقيمة النقطة وحجم الصفقة معلومان، فتبقى مسافة الوقف هي المجهول الوحيد. الاتجاه المعاكس — اختيار وقف من الرسم ثم قبول ما ينتج عنه من خسارة — يجعل رأس المال تابعًا للرسم لا العكس. النمطان متاحان هنا لأن كليهما يُستخدم عمليًا.

هل تخبرني هذه الحاسبة أين أضع وقف الخسارة؟

لا. في نمط مبلغ المخاطرة تحسب الحاسبة المسافة التي تحقق مبلغًا حدّدته أنت، ولا تقول إن هذه المسافة مناسبة فنيًا. اختيار موقع الوقف قرار تحليلي يعتمد على بنية السوق أمامك، والحاسبة تجيب فقط عن سؤال «إذا خاطرت بهذا المبلغ بهذا الحجم، فكم تبعد نقطة الوقف». مطابقة الرقمين — المسافة الحسابية والمسافة الفنية — تُحلّ عادةً بتعديل حجم الصفقة لا بتحريك الوقف.

حاسبات ذات صلة

• اعرف ما يحجزه وسيطك مقابل هذا الحجم
• كل حاسبات الفوركس في صفحة واحدة