الماركت بروفايل: ما ينظمه TPO وما لا يعرضه للمتداول

الماركت بروفايل طريقة لعرض حركة السعر تنظّم بيانات الجلسة على محور السعر بدل عرضها على محور الزمن وحده، وقدّمها بيتر ستيدلماير حين كان في مجلس شيكاغو للتجارة. وهي ليست مؤشرًا يُحسب من معادلة، بل صيغة عرض مثل الشموع اليابانية والأعمدة.

والالتباس الأكبر في المحتوى العربي عنها ليس في هذا التعريف، بل في الخلط بينها وبين أداة أخرى تشبهها بصريًا وتختلف عنها في المادة الخام: بروفايل الحجم. الأولى تعدّ الزمن عند كل سعر، والثانية تعدّ الكمية المتداولة عند كل سعر. هذه الصفحة تفصل بينهما، وتشرح كيف تُحسب منطقة القيمة ونقطة التحكم بحسب توثيق المنصة، ولماذا تختلف القراءة على سوق العملات تحديدًا.

ما الذي يبنيه الماركت بروفايل: الزمن عند السعر

الوحدة الأساسية في الماركت بروفايل هي فرصة السعر عبر الزمن، ويرمز لها اختصارًا بـ TPO. تُقسّم الجلسة إلى فترات متساوية، ويُسجَّل عند كل مستوى سعري رمز لكل فترة لمس السعر فيها ذلك المستوى. تكديس هذه الرموز أفقيًا يصنع الشكل الجرسي المعروف.

ومعنى ذلك أن طول الصف عند سعر معيّن يقول شيئًا واحدًا: كم فترة زمنية قضاها السوق عند هذا السعر. لا يقول كم عقدًا انتقل، ولا كم متداولًا شارك، ولا من كان المشتري. الزمن وحده هو ما يُقاس.

لهذا يوصف الماركت بروفايل بأنه تنظيم لا حساب: البيانات هي بيانات السعر نفسها التي على الشارت، معاد ترتيبها لتُظهر أين تجمّع الزمن. والصفوف الطويلة في الوسط ليست دليلًا على حجم كبير، بل على أن السوق أمضى هناك أطول وقت.

الماركت بروفايل مقابل بروفايل الحجم

بروفايل الحجم يبني الشكل نفسه تقريبًا، لكنه يملأ كل صف بإجمالي الكمية المتداولة عند ذلك السعر بدل عدد الفترات. الشكلان يتشابهان إلى حد يجعل تمييزهما بالنظر صعبًا، والنتيجة أن كثيرًا من الشروح تصف أحدهما وتسمّيه بالآخر.

الفارق العملي أن صفًا طويلًا في الماركت بروفايل قد يقابله صف قصير في بروفايل الحجم عند السعر نفسه: سوق أمضى وقتًا طويلًا في نطاق ضيق بكمية قليلة. من يقرأ الشكلين على أنهما شيء واحد يفسّر هذا التعارض خطأً، وهو ليس تعارضًا بل قياسان مختلفان.

منطقة القيمة ونقطة التحكم: كيف تُحسب فعلًا

منطقة القيمة هي نطاق الأسعار الذي تداولت فيه نسبة محددة من النشاط خلال الفترة. وتوثيق أدوات البروفايل على المنصة ينص على أن هذه النسبة تُضبط عادة عند 70 بالمئة، ويضيف صراحة أنها تعود لتقدير المتداول — أي أنها معامل قابل للتغيير لا خاصية ثابتة في السوق.

أما طريقة البناء فمحددة خطوة خطوة في التوثيق: يُضرب الإجمالي في النسبة المختارة للحصول على المستهدف، ثم يُبدأ من نقطة التحكم — الصف صاحب أعلى إجمالي — فتُضم إلى المنطقة ويُطرح مقدارها من المستهدف. بعدها يُنظر إلى الصف التالي فوق نقطة التحكم والصف التالي تحتها ويُضم الأكبر، وعند التساوي يُختار الصف الأعلى. ويستمر الضم حتى بلوغ المستهدف، فيصير أعلى صف مضموم هو حد منطقة القيمة الأعلى وأدنى صف مضموم هو حدها الأدنى.

يترتب على ذلك نتيجة يغفلها أغلب الشرح العربي: تغيير النسبة من 70 إلى 60 أو 80 يزيح حدود منطقة القيمة على الشارت نفسه دون أن يتغير شيء في السوق. فأي حديث عن «حدود منطقة القيمة» ناقص ما لم تُذكر معه النسبة المضبوطة.

القراءة على سوق العملات: حجم تكات لا عقود

على الأسهم والعقود الآجلة يمرّ التداول ببورصة مركزية تنشر الكمية، فبروفايل الحجم يقرأ رقمًا معلنًا. سوق العملات لامركزي: لا توجد جهة واحدة تجمّع كل الصفقات ولا رقم حجم معلن للسوق كله.

ما تعرضه أدوات الحجم على شارت العملات إذن هو عادة حجم التكات — عدد تغيّرات السعر المسجلة عند كل مستوى لدى مزوّد السعر الذي يتصل به وسيطك، لا كمية متداولة. ولهذا يختلف شكل بروفايل الحجم لنفس الزوج ونفس الجلسة بين وسيطين، بينما لا يختلف الماركت بروفايل بالقدر نفسه لأن مادته الزمن والسعر وهما متاحان لدى الجميع.

من أراد تفصيل هذه النقطة فلدينا صفحة مستقلة عن مؤشر الفوليوم في الفوركس، وأخرى عن مؤشر الماركت بروفايل على المنصة. واختلاف الجلسات نفسه يشرحه جدول جلسات التداول، لأن شكل البروفايل يتغيّر بتغيّر الجلسة المرصودة.

ما الذي لا يحدده الماركت بروفايل

الماركت بروفايل وصف لما جرى في فترة انتهت، وهذا حدّه. وما لا يحدده يستحق أن يُذكر صراحة، لأن إغفاله هو ما يحوّل أداة عرض إلى ما يشبه نظام قرار:

• لا يحدد سعرًا «عادلًا» بمعنى تقييمي: نقطة التحكم وصف إحصائي لأكثر مستوى تجمّع عنده النشاط في فترة بعينها، لا حكم على قيمة الأصل. وهو بهذا يختلف عن مستويات الدعم والمقاومة التي تُرسم من قمم وقيعان سابقة.
• لا يتضمّن أي قاعدة دخول أو خروج، ولا مستوى وقف، ولا هدفًا. هذه اجتهادات تُضاف من خارجه.
• لا يقول إن السعر سيعود إلى منطقة القيمة؛ عودة السعر إليها نمط يُلاحَظ أحيانًا ولا يحمله تعريف الأداة.
• يتغيّر شكله بتغيّر الفترة المختارة ووحدة الصف، فالبروفايل اليومي والأسبوعي لنفس السوق يعطيان حدودًا مختلفة.
• لا يميّز بين نشاط ناتج عن خبر لحظي ونشاط ناتج عن تداول معتاد، وكلاهما يظهر صفًا طويلًا.

ولهذا يُقرأ داخل سياق أوسع من التحليل الفني لا وحده، ويظل ما يقدّمه صورة عن التوزيع الماضي: أين تجمّع الزمن، وأين ندر.

أسئلة شائعة

ما الفرق بين الماركت بروفايل وبروفايل الحجم؟

المادة الخام. الماركت بروفايل يملأ كل صف بعدد الفترات الزمنية التي لمس السعر فيها ذلك المستوى، وبروفايل الحجم يملأه بإجمالي الكمية المتداولة عنده. الشكلان متشابهان بصريًا والقياسان مختلفان.

هل نسبة 70 بالمئة لمنطقة القيمة قاعدة ثابتة؟

لا. توثيق المنصة يذكر أن النسبة تُضبط عادة عند 70 بالمئة ويضيف أنها تعود لتقدير المتداول، فهي إعداد قابل للتغيير. تغييرها يزيح حدود منطقة القيمة على الشارت نفسه.

كيف تُحسب حدود منطقة القيمة؟

يُضرب الإجمالي في النسبة المختارة للحصول على المستهدف، ثم يُبدأ من نقطة التحكم وتُضم الصفوف الأكبر فوقها وتحتها واحدًا تلو الآخر حتى بلوغ المستهدف. أعلى صف مضموم هو الحد الأعلى وأدناه الحد الأدنى.

هل يصلح الماركت بروفايل على سوق العملات؟

نعم، لأن مادته الزمن والسعر وهما متاحان. الذي يتقيّد على العملات هو بروفايل الحجم، لأن السوق لامركزي فلا يوجد حجم معلن، وما يُعرض عادة حجم تكات من مزوّد وسيطك وحده.

هل يعطي الماركت بروفايل نقطة دخول أو هدفًا؟

لا. هو صيغة عرض تنظّم بيانات فترة انتهت، ولا يتضمّن تعريفه أي قاعدة دخول أو خروج ولا مستوى وقف ولا هدفًا؛ كل ذلك يُضاف من خارجه ويخص منهج كل متداول.

مقالات ذات صلة

• مؤشر الماركت بروفايل على المنصة
• مؤشر الفوليوم في الفوركس
• التحليل الفني
• مستويات الدعم والمقاومة
• جلسات التداول ومواعيدها