ماهي العقود الآجلة futures contract ؟

العقود الآجلة futures contract هي مشتق مالي يتفق فيه طرف مع طرف آخر على شراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في وقت ما في المستقبل، يتم تداول كل من السلع المادية والأدوات المالية مثل الأسهم والسندات باستخدام العقود الآجلة futures contract ، كمنتج مشتق مشترك، يتم تداول العقود الآجلة نفسها في البورصات العامة في صفقات مضاربة.

العقود الآجلة futures contract
العقود الآجلة futures contract

تعريف العقود الآجلة futures contract بشكل أعمق

تستخدم العقود الآجلة futures contract للتحوط من المخاطر والمضاربة في السوق، يُشار إلى مشتري العقد الآجل على أنه يمتلك مركزًا طويلاً، بينما يُشار إلى البائع بأنه يمتلك مركزًا قصيرًا.

يتم تداول العقود الآجلة futures contract في البورصات العامة، وهي عقود مشتقة موحدة، الأمام هو مفهوم متصل ولكن منفصل، العقود الآجلة هي عقود آجلة غير موحدة.

تم تطويرها في الأصل لتجارة السلع مثل المنتجات الزراعية والمعادن، واستخدمت لتقليل المخاطر التي يتعرض لها المنتجون من تقلب أسعار السوق لسلعهم، من خلال الحصول على سعر متفق عليه للتسليم المستقبلي، كان المنتجون قادرين على وضع خطط عمل طويلة الأجل بشكل أكثر فعالية.

سيدخل المضاربون عقودًا مستقبلية على أمل أن يكون السعر الذي وافقوا على دفعه عند التسليم أقل من سعر السوق في ذلك الوقت، مما يمنحهم ربحًا مقابل الموافقة على المخاطرة، من هذا المنطلق الأساسي، نمت العقود الآجلة futures contract لتسهيل تبادل كل أنواع المنتجات المالية تقريبًا.

تتم تسوية العقود بإحدى طريقتين: التسليم المادي، حيث يقوم أحد الطرفين بتسليم الأصول الأساسية للطرف الآخر، أو عن طريق التسوية النقدية.

تجار العقود الآجلة futures contract الذين يتطلعون إلى التحوط يقللون من الخسائر المحتملة من التغيرات غير المواتية في أسعار السوق.

تعد العقود الآجلة futures contract مفيدة لتحقيق هذه الغاية، حيث من الممكن تحديد سعر بيع سلعة ما للحفاظ على نتيجة مالية محددة.

تتضمن المضاربة تحليل أسعار السوق والقيام بمراهنات مستنيرة حول كيفية تغير الأسعار، إذا ارتفع سعر الأصل قبل انتهاء مدة العقد، يمكن للمشتري بيع العقد مقابل مبلغ أعلى بحيث يمكن لمشتري آخر الاستفادة من السعر الأدنى المحدد في العقد، ومع ذلك إذا انخفض سعر الأصل فلا يزال المشتري ملزمًا بدفع السعر الأعلى.

يعمل تجار العقود الآجلة futures contract من خلال بورصات العقود الآجلة مثل بورصة نيويورك التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة.

تتضمن جميع البورصات غرفة مقاصة، والتي عادة ما تكون بنكًا كبيرًا أو شركة خدمات مالية تضمن كل عملية تداول عن طريق أخذ الودائع من المتداولين.

هذا يسمى الهامش ويمكن أن يصل إلى 15٪ من قيمة العقد، تراقب لجنة تداول السلع الآجلة جميع أنشطة التداول، مما يقلل من مخاطر التداول التعسفي والاحتيال.

هل تفكر في تداولها؟ تأكد من أن لديك نقودًا كافية مدخرة في حساب توفير عالي الفائدة.

مثال على العقود الآجلة futures contract

احمد مستثمر يعتقد أن سعر حبوب البن سيرتفع العام المقبل، وجد بائعًا يدعى كمال ويتفاوض معه على عقد مستقبلي ينص على أنه سيشتري 100 طن من حبوب البن بسعر 100 دولار للطن بالضبط بعد عام واحد من تاريخ التوقيع.

بعد تسعة أشهر، رأى احمد أن سعر حبوب البن قد ارتفع بالفعل: إنه الآن 120 دولارًا للطن، وجد تاجر حبوب البن يُدعى مراد وباع العقد له مقابل 11000 دولار، أي 1000 دولار أكثر مما كان سيدفعه مقابل حبوب البن عند الإغلاق.

بعد ثلاثة أشهر، عندما يُغلق العقد ولا تزال الحبوب 120 دولارًا للطن، حقق احمد 11000 دولارًا ، وحقق كمال 10000 دولار ، وكان لدى مراد 100 طن من حبوب البن التي حصل عليها بأسعار أقل من أسعار السوق.

أخيراً العقود الآجلة futures contract هي المتداولة في البورصة وهي التي تحدد الأسعار في عملة واحدة في أي عملة أخرى يمكن شراؤها أو بيعها في وقت لاحق و العقود الآجلة futures contract ملزمة قانونًا والأطراف المقابلة التي لا تزال تحتفظ بالعقود في تاريخ انتهاء الصلاحية .

حيث يجب أن تقدم مبلغ العملة بالسعر المحدد في تاريخ التسليم المحدد ويمكن استخدام العقود الآجلة futures contract للعملات للتحوط من مخاطر التجارة أو العملات الأخرى أو للمضاربة على تحركات الأسعار في العملات.