ماهي العقود الآجلة futures contract ؟

العقود الآجلة futures contract هي مشتق مالي يتفق فيه طرف مع طرف آخر على شراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في وقت ما في المستقبل، يتم تداول كل من السلع المادية والأدوات المالية مثل الأسهم والسندات باستخدام العقود الآجلة futures contract ، كمنتج مشتق مشترك، يتم تداول العقود الآجلة نفسها في البورصات العامة في صفقات مضاربة.

تعريف العقود الآجلة futures contract بشكل أعمق

تستخدم العقود الآجلة futures contract للتحوط من المخاطر والمضاربة في السوق، يُشار إلى مشتري العقد الآجل على أنه يمتلك مركزًا طويلاً، بينما يُشار إلى البائع بأنه يمتلك مركزًا قصيرًا.

يتم تداول العقود الآجلة futures contract في البورصات العامة، وهي عقود مشتقة موحدة، الأمام هو مفهوم متصل ولكن منفصل، العقود الآجلة هي عقود آجلة غير موحدة.

تم تطويرها في الأصل لتجارة السلع مثل المنتجات الزراعية والمعادن، واستخدمت لتقليل المخاطر التي يتعرض لها المنتجون من تقلب أسعار السوق لسلعهم، من خلال الحصول على سعر متفق عليه للتسليم المستقبلي، كان المنتجون قادرين على وضع خطط عمل طويلة الأجل بشكل أكثر فعالية.

سيدخل المضاربون عقودًا مستقبلية على أمل أن يكون السعر الذي وافقوا على دفعه عند التسليم أقل من سعر السوق في ذلك الوقت، مما يمنحهم ربحًا مقابل الموافقة على المخاطرة، من هذا المنطلق الأساسي، نمت العقود الآجلة futures contract لتسهيل تبادل كل أنواع المنتجات المالية تقريبًا.

تتم تسوية العقود بإحدى طريقتين: التسليم المادي، حيث يقوم أحد الطرفين بتسليم الأصول الأساسية للطرف الآخر، أو عن طريق التسوية النقدية.

تجار العقود الآجلة futures contract الذين يتطلعون إلى التحوط يقللون من الخسائر المحتملة من التغيرات غير المواتية في أسعار السوق.

تعد العقود الآجلة futures contract مفيدة لتحقيق هذه الغاية، حيث من الممكن تحديد سعر بيع سلعة ما للحفاظ على نتيجة مالية محددة.

تتضمن المضاربة تحليل أسعار السوق والقيام بمراهنات مستنيرة حول كيفية تغير الأسعار، إذا ارتفع سعر الأصل قبل انتهاء مدة العقد، يمكن للمشتري بيع العقد مقابل مبلغ أعلى بحيث يمكن لمشتري آخر الاستفادة من السعر الأدنى المحدد في العقد، ومع ذلك إذا انخفض سعر الأصل فلا يزال المشتري ملزمًا بدفع السعر الأعلى.

يعمل تجار العقود الآجلة futures contract من خلال بورصات العقود الآجلة مثل بورصة نيويورك التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة.

تتضمن جميع البورصات غرفة مقاصة، والتي عادة ما تكون بنكًا كبيرًا أو شركة خدمات مالية تضمن كل عملية تداول عن طريق أخذ الودائع من المتداولين.

هذا يسمى الهامش ويمكن أن يصل إلى 15٪ من قيمة العقد، تراقب لجنة تداول السلع الآجلة جميع أنشطة التداول، مما يقلل من مخاطر التداول التعسفي والاحتيال.

هل تفكر في تداولها؟ تأكد من أن لديك نقودًا كافية مدخرة في حساب توفير عالي الفائدة.

مثال على العقود الآجلة futures contract

احمد مستثمر يعتقد أن سعر حبوب البن سيرتفع العام المقبل، وجد بائعًا يدعى كمال ويتفاوض معه على عقد مستقبلي ينص على أنه سيشتري 100 طن من حبوب البن بسعر 100 دولار للطن بالضبط بعد عام واحد من تاريخ التوقيع.

بعد تسعة أشهر، رأى احمد أن سعر حبوب البن قد ارتفع بالفعل: إنه الآن 120 دولارًا للطن، وجد تاجر حبوب البن يُدعى مراد وباع العقد له مقابل 11000 دولار، أي 1000 دولار أكثر مما كان سيدفعه مقابل حبوب البن عند الإغلاق.

بعد ثلاثة أشهر، عندما يُغلق العقد ولا تزال الحبوب 120 دولارًا للطن، حقق احمد 11000 دولارًا ، وحقق كمال 10000 دولار ، وكان لدى مراد 100 طن من حبوب البن التي حصل عليها بأسعار أقل من أسعار السوق.

أخيراً العقود الآجلة futures contract هي المتداولة في البورصة وهي التي تحدد الأسعار في عملة واحدة في أي عملة أخرى يمكن شراؤها أو بيعها في وقت لاحق و العقود الآجلة futures contract ملزمة قانونًا والأطراف المقابلة التي لا تزال تحتفظ بالعقود في تاريخ انتهاء الصلاحية .

حيث يجب أن تقدم مبلغ العملة بالسعر المحدد في تاريخ التسليم المحدد ويمكن استخدام العقود الآجلة futures contract للعملات للتحوط من مخاطر التجارة أو العملات الأخرى أو للمضاربة على تحركات الأسعار في العملات.

الاسئلة الشائعه

ما هي العقود الآجلة في العملات الرقمية؟ 

العقود الآجلة في العملات الرقمية (أو ما يسمى بـ “العقود الآجلة في البيتكوين” مثلاً) هي عبارة عن اتفاق بين طرفين لشراء أو بيع عملة رقمية محددة في تاريخ محدد في المستقبل بسعر محدد. وتستخدم العقود الآجلة في العملات الرقمية عادة لتحوط المخاطر المتعلقة بتقلبات أسعار العملات الرقمية.

ما هو الفرق بين العقود الاجلة والعقود المستقبلية؟ 

العقود الآجلة والعقود المستقبلية هي نوعان من العقود المالية المشتقة التي تستخدم للحماية ضد التقلبات في الأسعار. والفرق الرئيسي بينهما هو الوقت الذي تنفذ فيه الصفقة. حيث تتم الصفقة في العقود الآجلة في تاريخ محدد في المستقبل، بينما تتم في العقود المستقبلية في تاريخ محدد مسبقًا ومحدد بالضبط.

كيف يتم تداول العقود المستقبلية؟ 

 تتم تداول العقود المستقبلية في الأسواق المالية، وعادة ما يتم تداولها عبر الإنترنت في بورصات العقود المستقبلية. وتشمل البورصات الرئيسية للعقود المستقبلية بعض الأسماء المعروفة مثل شيكاغو ميركانتيل إكسشينج “CME” ونيويورك ميركانتيل إكسشينج “NYMEX” والبورصة الوطنية الهندية “NSE” وغيرها.

ما هو سوق العقود المستقبلية؟ 

سوق العقود المستقبلية هو سوق مالي حيث يتم تداول العقود المستقبلية. وتهدف هذه العقود إلى حماية المتداولين من تقلبات الأسعار المخاطرة المرتبطة بها. وتشمل هذه العقود الأسهم والعملات والسلع والفائدة والمؤشرات والعقود الآجلة على البيتكوين وغيرها. وتعتمد عملية التداول في سوق العقود المستقبلية على العروض والطلبات التي تقدمها الأطراف المشاركة في السوق. ويتم تحديد سعر العقد المستقبلي عن طريق تقدير تكاليف التسليم المستقبلية للسلعة أو الأصل المرتبط بها، ويتم تحديد حجم العقد والشروط المالية والجدول الزمني لتسوية العقد عند تاريخ استحقاقه. ويمكن للمستثمرين الاستثمار في العقود المستقبلية عبر الحسابات المصرفية الخاصة بالوسطاء في الأسواق المالية المختلفة