أدخل قمة الموجة وقاعها فتحصل على جدولي التصحيح والامتداد معًا. النسب المعروضة موثّقة بمصادرها، ومستوى 50% يحمل حاشية تقول إنه ليس من متتالية فيبوناتشي أصلًا.
من أين تأتي نسب فيبوناتشي
ثلاث من النسب المعروضة مشتقة مباشرةً من متتالية فيبوناتشي بقسمة حدودها. نسبة 61.8% هي حدّ مقسومًا على الحدّ الذي يليه، و38.2% حدّ مقسومًا على الحدّ الأبعد بموضعين، و23.6% حدّ مقسومًا على الحدّ الأبعد بثلاثة مواضع. أما 78.6% فليست قسمة حدود بل الجذر التربيعي لـ0.618، وهو ما يذكره Corporate Finance Institute صراحةً. النسب إذن ليست اختيارًا اعتباطيًا بل نواتج عملية حسابية واحدة مكرّرة.
نسبة 50% والاستثناء الذي لا يُقال
مستوى 50% ليس من متتالية فيبوناتشي إطلاقًا، وهذه ليست ملاحظة هامشية. StockCharts تقول إن هذا الرقم لا يقوم على عدد فيبوناتشي بل ينبع من مقولة نظرية داو بأن المتوسطات كثيرًا ما تصحّح نصف حركتها السابقة. CME Group تقول الشيء نفسه: النسبة الثالثة الشائعة هي 50% وليست رقمًا من سلسلة فيبوناتشي لكنها تُدرج في التحليل. ولهذا يحمل صف 50% في الجدول أعلاه حاشية دائمة.
التصحيح: كيف يُقاس ومن أين يُقاس
التصحيح يُقاس على مدى الموجة، وهو الفرق بين القمة والقاع. في اتجاه صاعد تُطرح النسبة من القمة، لأن الحركة صعدت والتصحيح ينزل. وفي اتجاه هابط تُضاف إلى القاع، لأن الحركة هبطت والتصحيح يصعد. الاصطلاح المعتمد هنا مكتوب صراحةً تحت الجدول: 0% عند نهاية الحركة المقيسة و100% عند بدايتها. المصادر تختلف في التسمية لا في الأسعار، ولذلك طبعنا الاصطلاح بدل ترجيح مصدر على آخر.
مثال محلول: اتجاه صاعد على EUR/USD
خذ EUR/USD صاعدًا من قاع 1.08100 إلى قمة 1.09200. مدى الموجة 0.01100. مستوى 23.6% عند 1.08940، و38.2% عند 1.08780، و50% عند 1.08650، و61.8% عند 1.08520، و78.6% عند 1.08335. كل واحد منها هو القمة ناقص المدى مضروبًا في النسبة. المنطقة بين 38.2% و61.8% مظلّلة في الجدول لأنها الأكثر مراقبة، وليست تسمية توحي بأفضلية أو بجودة إشارة.
مثال محلول: الاتجاه الهابط بالبيانات نفسها
الآن البيانات نفسها في اتجاه هابط. مستوى 23.6% ينتقل إلى 1.08360، و38.2% إلى 1.08520، و61.8% إلى 1.08780، و78.6% إلى 1.08965. لاحظ أمرًا يستحق الانتباه: مستوى 50% بقي 1.08650 في الاتجاهين. السبب أنه منتصف المدى بالضبط، والمنتصف واحد سواء قِسته من الأعلى أو من الأسفل. هذه ملاحظة تحقّق مفيدة: إن اختلف مستوى 50% بين الاتجاهين فهناك خطأ في الإدخال.
الامتداد ونمطا بنائه
الامتدادات تُبنى بطريقتين منشورتين. نمط النقطتين يمدّد الموجة نفسها إلى ما بعد نهايتها بنسب 127.2% و161.8% و200% و261.8% و423.6%. نمط الثلاث نقاط يبدأ من نهاية التصحيح ويضيف إليه الحركة مضروبةً في النسبة. المسمّيات تختلف بين المنصات: ما تسمّيه TradingView امتدادًا قائمًا على الاتجاه تسمّيه MetaTrader و cTrader توسّعًا، وهما البناء نفسه.
مثال محلول: الفارق بين النمطين
الفارق بين النمطين ليس نظريًا. على البيانات نفسها — قاع 1.08100 وقمة 1.09200 وتصحيح انتهى عند 1.08650 — يعطي نمط النقطتين امتداد 161.8% عند 1.09880، بينما يعطيه نمط الثلاث نقاط عند 1.10430. الفارق 0.00550 وهو ثابت عبر كل النسب، لأن النمطين يبدآن من مرساة مختلفة بالمقدار نفسه. لهذا السبب يُكتب النمط في عنوان جدول الامتداد ولا يُترك مضمرًا.
الجزء التقديري: اختيار القمة والقاع
الجزء الأدق في هذه الأداة ليس الحساب بل ما يسبقه. الحاسبة دقيقة تمامًا على النقطتين اللتين تعطيها إياهما، لكن اختيار القمة والقاع نفسه حكم شخصي: على أي إطار زمني تقيس، وأي تأرجح تعتبره الموجة الرئيسية، وهل تستخدم أعلى الفتيل أم أعلى جسم الشمعة. متداولان أمام الرسم نفسه قد يختاران نقطتين مختلفتين فيحصلان على مستويات مختلفة تمامًا، وكلاهما استخدم الحاسبة استخدامًا صحيحًا.
أخطاء شائعة
أربعة أخطاء تتكرر. الأول خلط النمطين بلا انتباه، فيُقارن امتداد 161.8% محسوب بنمط النقطتين بآخر محسوب بنمط الثلاث نقاط. الثاني استخدام نسب غير مؤكدة مثل 138.2%، وهي غير موجودة في أي مصدر مقبول ولذلك استبعدناها. الثالث عكس القمة والقاع، وهو خطأ تمنعه الحاسبة برسالة صريحة. الرابع افتراض أن المستوى يوقف السعر حتمًا؛ المستوى رقم محسوب لا حاجز.
الأسئلة الشائعة
هل مستوى 50% من نسب فيبوناتشي؟
لا. ثلاثة مصادر مرجعية تنص على ذلك صراحةً: موسوعة StockCharts تكتب أن 50% ليست مبنية على رقم فيبوناتشي بل مصدرها نظرية داو، وصفحة CME التعليمية تكتب أنها ليست من متتالية فيبوناتشي لكنها تُدرج في التحليل، ومعهد CFI يصفها بأنها اصطلاح شائع. تُعرض هنا لشيوعها بين المتداولين لا لأصلها الرياضي، ونذكر ذلك بجانب الصف نفسه لا في حاشية بعيدة.
لماذا يعطيني امتداد 161.8% سعرين مختلفين؟
لأن هناك نمطي بناء منشورين ولكل منهما مرساة مختلفة. نمط النقطتين يبني الامتداد من قمة الموجة وقاعها فقط، ونمط الثلاث نقاط يبنيه من نهاية التصحيح مضافًا إليها نسبة من الحركة الأصلية. توثيق TradingView يسمّي الثاني «Trend-Based Fib Extension» ويشترط ثلاث نقرات، بينما توثيق MetaTrader و cTrader يسمّي البناء نفسه «Expansion». النسبة واحدة والمرساة مختلفة، فالسعر مختلف.
لماذا لا تعرضون نسبة 138.2%؟
لأننا لم نجدها في أي مصدر مرجعي مقبول. راجعنا توثيق TradingView و MetaTrader 5 و cTrader و Sierra Chart، وموسوعة StockCharts، ومدرسة BabyPips، وصفحات Schwab و Fidelity و IG و CME و CFI. النسبة تظهر على مواقع أدوات ومدوّنات فقط، وقاعدتنا أن مصدر المعادلة لا يكون موقع أداة. أقرب دعم وجدناه هو ذكر CME للقيمة 1.38 ضمن قائمة تصفها بأنها «نفس نسب التصحيح»، وهو دعم غير كافٍ لإدراجها كنسبة قياسية.
أي طرف يحمل 0% وأيهما 100%؟
المصادر تختلف في التسمية لا في الأسعار. موسوعة BabyPips تضع 100% عند القاع في الاتجاه الصاعد، بينما وثائق cTrader تضع 0% عند بداية الحركة أي القمة في الهبوط. الأسعار الناتجة متطابقة في الحالتين، والاختلاف في تسمية الطرفين فقط. اعتمدنا هنا أن 0% عند نهاية الحركة المقيسة و100% عند بدايتها، ونكتب ذلك تحت عنوان الجدول مباشرة كي لا يبقى مضمرًا.
كيف أختار القمة والقاع الصحيحين؟
هذا هو الجزء التقديري في الأداة كلها. الحاسبة تحسب بدقة على النقطتين اللتين تعطيها إياهما، لكنها لا تحدّدهما نيابةً عنك. المتداولون يختارون عادةً قمة وقاعًا واضحين على الإطار الزمني الذي يعملون عليه، والاختيار المختلف يعطي مستويات مختلفة تمامًا من البيانات نفسها. لهذا تختلف مستويات فيبوناتشي بين متداولين ينظران إلى الرسم نفسه.
هل تشير هذه المستويات إلى وقت الشراء أو البيع؟
لا. الحاسبة تحسب أسعارًا من نقطتين أو ثلاث أدخلتها أنت، ولا تقدّم توصية دخول ولا خروج ولا تتنبأ باتجاه. المستويات مناطق يراقبها كثيرون، وليس هناك ما يضمن تفاعل السعر معها. القرار وإدارة المخاطر مسؤوليتك، وحجم الصفقة يُحسب من مقدار ما تقبل خسارته لا من موقع المستوى.