التحليل الأساسي
ما بين تضخم وأزمات متلاحقة، اختلطت أوراق الإقتصاد العالمي ببعضها بشكل قد يدفع الذهب للإنطلاق بجنون نحو أرقامًا قياسية جديدة وبعيدة.
التضخم أصبح مرتفعًا للغاية بالنسبة للدول المتقدمة وعلي رأسها الولايات المتحدة الأمريكية التي تحاول كبح جماحه من خلال دورة تشديد للسياسة النقدية ورفع الفائدة، وتبعها في ذلك كل البنوك المركزية حول العالم في محاولة للحفاظ علي عملاتها المحلية من خطر إرتفاع عوائد الدولار الأمريكي، وللحد من إرتفاع التضخم من جانب أخر.
شهدت الدول الناشئة إرتفاعات قوية للغاية في معدلات التضخم وربما باتت خارجه عن السيطرة في بعض الدول، كما شهدنا خلال العام الماضي تراجعات حادة في أسعار عملات الدول الناشئة ولا يزال هذا النزيف مستمر.
تشديد السياسة النقدية الأمريكية وإرتفاع عوائد أدوات الدين، وضعت كل المستثمرين في أدوات الدين طويلة الأجل قبل دورة التشديد في أزمة حقيقة، وربما هذا السبب الحقيقي وراء إنهيار بنك سيليكون فالي فهي بدأت بأزمة سيولة ثم تحولت إلي أزمة في الملاءة المالية. وتبع سيليكون فالي في الإنهيار بنكي سجنتشر و سيلفرغيت.
أزدادت الأزمة تطورًا مع دخول بنك كريدي سويس في أزمة طاحنة وهو أحد البنوك المدرجة في قائمة “G-Sib” أي قائمة البنوك المصنفة أنها مؤثرة في إستقرار النظام المصرفي العالمي، ولا تزال أزمة كريدي سويس تزداد سوء حتي بعد الدعم المقدم لهم من البنك الوطني السويسري في صفقة بلغت 54 مليار دولار.
وبما أن أحد البنوك المصنفة في قائمة “G-Sib” يعاني من ازمة طاحنة، فذلك يعني قطعًا أن البنوك صاحبة التصنيفات الأقل وصلت حد الإختناق. وبات الإقتصاد العالمي مهدد بأزمة نظامية قاتلة “Systematic Risk”.
كل هذه التداعيات ستدفع الذهب بقوة كبيرة نحو أرقامًا قياسية مرتفة إن لم يتم إحتواء هذه الأزمة والسيطرة عليها من قبل الحكومات وأكبر البنوك عالميًا.
التحليل الفني
الجانب الفني لا يخفي حقيقة تفائل مشترو الذهب الذين أظهروا إنطلاقة كبيرة وسط زخم مرتفع للغاية يؤكد أن كسر القمة 2050 دولار للأوقية ليس إلا مسألة وقت، والمستهدفات الأبعد تستهدف بلوغ 2350.
بعد الكسر الكاذب لمستوي الدعم 1700 الذي يمثل الحد الأدني للقناة العرضية التي أحتوت أسعار الذهب منذ إندلاع أزمة كورونا، يعتبر الإغلاق أعلي مستوي القمة 2050 هدف مرتقبة.
كذلك الإغلاق أعلي القمة الثانوية 1930 وسط هذا الزخم الشرائي الكبير يعني أن المشترين يستهدفون 2050 علي الأجل القصير والإغلاق أعلاه سيمدد إنطلاقة الذهب نحو الأرقام القياسية الجديدة.
فرص التداول علي الذهب
النصيحة: ننصح بشراء الذهب ليكون مستوي 2050 الهدف الأول، والإغلاق اليومي أعلي مستوي المقاومة 2050 يدفعنا لتكثيف الشراء علي الذهب وإستهداف مستوي 2100. ويكون مستوي 2350 هدف علي الأجل المتوسط. وتنتفي الرؤية الإيجابية للذهب بعودة الأسعار أسفل مستوي 1810.
هشام منسي
هشام منسي الدولة : مصر حاصل علي شهادة (CETA) من الجمعية المصرية للمحللين الفنيين. وحاصل علي شهادة (CFTe) من الإتحاد الدولي للمحللين الفنيين. خبرة أكثر من 10 سنوات في الأسواق المالية المختلفة وهي أسواق الأسهم، العملات، العملات الرقمية، وأسواق السلع. شغلت عدة وظائف مختلفة في الأسواق المالية وهي محلل فني، كاتب للتقارير الفنية اليومية، كاتب للمحتوى التعليمي، منفذ عمليات، مدير للحسابات، ومزود توصيات. حاليًا في مرحلة دراسة المستوي الأول من شهادة (CFA).