أنواع التداول وأساليبه: ما الذي يحدد الأسلوب الأنسب لحسابك

تُعرض «أنواع التداول» في أغلب الصفحات العربية كقائمة واحدة تخلط محاور مختلفة: نوع الأداة، ونوع السوق، ومدة الاحتفاظ بالصفقة، وطريقة التنفيذ. النتيجة قائمة طويلة لا تجيب عن السؤال الذي جاء القارئ من أجله.

هذه الصفحة تفصل المحاور، ثم تجيب عن السؤال العملي: ما الذي يحدد الأسلوب الذي يستطيع حسابك تحمّله فعلًا. لا ترشح الصفحة أسلوبًا لأحد ولا تتضمن أي قاعدة دخول أو خروج.

على أي محور تُصنَّف أساليب التداول

قبل المقارنة، يلزم تحديد المحور. المحاور الشائعة ثلاثة ولكل منها سؤال مختلف تمامًا.

• محور الأداة: ما الذي تتداوله، عملات أو أسهمًا أو سلعًا. هذا سؤال عن السوق لا عن الأسلوب.
• محور طريقة التنفيذ: يدويًا أو عبر برنامج آلي. هذا سؤال عن الوسيلة.
• محور مدة الاحتفاظ: دقائق أو ساعات أو أيام أو أسابيع. وهذا وحده هو ما يُقصد عادة بكلمة «أسلوب».

الخلط بين المحاور هو سبب القوائم المتضاربة: صفحة تعدّ «التداول اليومي» نوعًا وتضعه بجانب «تداول العقود مقابل الفروقات»، وهما جوابان عن سؤالين مختلفين. الأول مدة، والثاني أداة.

ولأن التسمية نفسها تختلف بين مصدر وآخر، فالمرجع الآمن هو المقابل العربي المعتمد لمصطلحات التداول قبل الاعتماد على أي قائمة. ومما يُخلط بهذا الباب أيضًا أنواع مخططات التداول، وهي وصف لطريقة عرض السعر على الشارت لا لأسلوب المتداول.

أي تكلفة تسود عند كل مدة احتفاظ

حين يُثبَّت المحور على مدة الاحتفاظ، يظهر ما تخفيه القوائم: لكل مدة تكلفة سائدة مختلفة، والفرق بينها بنيوي لا ذوقي.

من يفتح ويغلق عشرات المرات في اليوم يدفع فارق السعر في كل مرة، فتتحول التكلفة إلى بند متكرر يلتهم النتيجة قبل أن يظهر أي أثر لاتجاه السوق. آلية اتساع هذا الفارق في صفحة السبريد ومتى يتسع.

ومن يترك الصفقة مفتوحة ليلًا يدفع رسم التبييت (السواب) عن كل ليلة، فتتراكم التكلفة بالزمن لا بعدد الصفقات. الأسلوبان يدفعان، لكن العدّاد الذي يقيس ما يدفعانه مختلف.

الجدول يصف بنية التكلفة لا أفضلية بينها. والرقم الذي تدفعه أنت يُقرأ من وثائق الكيان الذي تتعامل معه بالاسم، وما لم يُنشر منه رسميًا يبقى غير معلن.

ما الذي يحدده الكيان والجهة المنظّمة لا أنت

اختيار الأسلوب يبدو قرارًا شخصيًا بالكامل، وهو ليس كذلك. جزء من الإطار مفروض عليك قبل أن تفتح المنصة.

ضمن تدابير التدخل في المنتجات التي أعلنتها هيئة الأسواق والأوراق المالية الأوروبية في آذار 2018 لعملاء التجزئة، حُدِّدت سقوف للرافعة المالية تختلف بحسب فئة الأصل، وأُقرَّت قاعدة إغلاق إجباري على مستوى الحساب: يُغلق المزوّد مركزًا أو أكثر حين يبلغ الهامش 50 بالمئة من الحد الأدنى المطلوب، مع حماية من الرصيد السالب تضع حدًا إجماليًا لخسارة العميل.

الأثر العملي على الأسلوب مباشر: من يخطط للاحتفاظ أسابيع يحتاج هامشًا يحتمل التذبذب حتى لا تنتهي خطته بإغلاق إجباري لا علاقة له بصحة قراءته للسوق. والقاعدة تنطبق على الحساب لا على الصفقة، فصفقة واحدة قد تُغلق بسبب صفقة أخرى.

ثم إن السقوف نفسها تختلف بحسب الكيان والجهة التي ترخّصه، فالعلامة التجارية الواحدة قد تعمل عبر كيانات متعددة بشروط مختلفة. ولذلك يسبق اختيار الأسلوب سؤالٌ عن اسم الكيان في اتفاقية العميل، وهو ما تشرحه أيضًا صفحة إدارة المخاطر وحدود ما تخاطر به من زاوية حجم الصفقة.

وتضاف إلى ذلك ساعة السوق نفسها: الأسلوب القصير يعتمد على نشاط الجلسة، وجداول الجلسات وتغيّرها الموسمي في صفحة أوقات التداول.

لمن لا يناسب كل أسلوب

أكثر ما تغفله القوائم هو الوجه السالب: لمن لا يصلح الأسلوب. هذه القراءة أنفع للقارئ من قائمة المزايا.

• السكالبينج لا يناسب من لا يستطيع الجلوس أمام الشاشة، ولا من يفتح حسابًا تكلفته لكل صفقة مرتفعة، لأن التكلفة تتكرر بعدد الصفقات. تفصيله في صفحة السكالبينج وبنية تكلفته.
• التداول اليومي لا يناسب من يعمل بدوام كامل في ساعة الجلسة، لأن قراره مرتبط بلحظة لا يستطيع حضورها. تفصيله في صفحة التداول اليومي وما تحدده.
• التداول المتأرجح لا يناسب من يزعجه بقاء المركز مفتوحًا خارج ساعات متابعته، ولا من يتجنب رسوم التبييت.
• تداول المراكز لا يناسب حسابًا صغيرًا نسبيًا، لأن الاحتفاظ الطويل يتطلب هامشًا يحتمل تذبذبًا واسعًا دون بلوغ حد الإغلاق الإجباري.
• أي أسلوب لا يناسب من يغيّره بعد كل خسارة، لأن التبديل المتكرر يمنع تراكم أي قراءة قابلة للتقييم.

قراءة نشاط السوق نفسه لا تحسم الاختيار، ومؤشرات الحجم والسيولة تُقرأ بحدودها كما في صفحة مؤشر السيولة وما يقيسه فعلًا.

ما لا يقوله الأسلوب عن نتيجتك

الأسلوب وصف لمدة الاحتفاظ وما يترتب عليها من تكلفة. هذه حدوده:

• لا يتنبأ بالنتيجة، ولا يوجد أسلوب أعلى احتمالًا للربح من غيره بحكم اسمه.
• لا يقلّل المخاطرة، لأن ما يحددها حجم الصفقة والرافعة لا مدة الاحتفاظ.
• لا يعوّض عن غياب خطة مكتوبة لحجم الصفقة وحد الخسارة المقبول.
• لا يُقاس على أيام قليلة، فالأسلوب يحتاج عددًا كافيًا من الصفقات قبل أن يعني متوسطه شيئًا.
• لا يبقى صالحًا إن تغيّرت ظروفك: تغيّر الوقت المتاح لك يغيّر الأسلوب الممكن.

والخلاصة أن السؤال الصحيح ليس «ما أفضل أسلوب» بل «أي مدة احتفاظ أستطيع الالتزام بها، وما التكلفة السائدة عندها، وهل يسمح بها حسابي». من أجاب عن الثلاثة اختار الأسلوب فعلًا.

أسئلة شائعة

ما الفرق بين أنواع التداول وأساليب التداول؟

أنواع التداول تعبير فضفاض يخلط ثلاثة محاور: الأداة المتداولة، وطريقة التنفيذ، ومدة الاحتفاظ بالصفقة. أما الأسلوب فيقصد به عادة المحور الأخير وحده، أي كم تبقى الصفقة مفتوحة.

أي أسلوب تداول هو الأفضل؟

لا يوجد أسلوب أفضل بحكم اسمه. الاختيار يحكمه الوقت الذي تستطيع تخصيصه فعلًا، والتكلفة السائدة عند مدة الاحتفاظ التي تناسبك، وما يسمح به حسابك لدى الكيان الذي تتعامل معه.

لماذا تختلف التكلفة باختلاف مدة الاحتفاظ؟

لأن كل مدة تُفعّل بندًا مختلفًا. الأسلوب القصير يدفع فارق السعر في كل صفقة فتتراكم التكلفة بعدد الصفقات، والأسلوب الطويل يدفع رسم التبييت عن كل ليلة فتتراكم التكلفة بالزمن.

ما قاعدة الإغلاق الإجباري وكيف تؤثر على الأسلوب؟

ضمن تدابير هيئة الأسواق والأوراق المالية الأوروبية المعلنة في آذار 2018 لعملاء التجزئة، يُغلق المزوّد مركزًا أو أكثر عند بلوغ الهامش 50 بالمئة من الحد الأدنى المطلوب. القاعدة على مستوى الحساب، فمن يخطط للاحتفاظ طويلًا يحتاج هامشًا يحتمل التذبذب.

هل يمكن الجمع بين أكثر من أسلوب؟

ممكن من حيث المبدأ، لكنه يضاعف ما يجب متابعته ويخلط سجل النتائج فيصعب تقييم أي منهما. الأثر العملي أن التقييم يصبح غير ممكن قبل عدد كبير من الصفقات.

هل تختلف الأساليب باختلاف السوق المتداول؟

المحور نفسه ينطبق على أسواق مختلفة، لكن ما يتغير هو ساعات النشاط وبنية التكلفة وشروط التبييت في كل سوق وأداة. أي أن الأسلوب ثابت التعريف ومتغير الأثر.

مقالات ذات صلة

• السكالبينج: بنية التكلفة لا مدة الصفقة
• التداول اليومي: ما يحدده وما يتركه لك
• السبريد: ما هو ومتى يتسع
• إدارة المخاطر وحدود ما تخاطر به