أدخل حجم الصفقة وسعر الدخول والرافعة، فتحصل على المبلغ الذي يحجزه وسيطك ومستوى الهامش الناتج، ثم على الرقم الذي يبحث عنه المتداول القلق فعلًا: كم خسارة تفصلك عن نداء الهامش وعن الإغلاق الإجباري.
ما الهامش ولماذا يُحجز
الهامش ضمان لا رسم. حين تفتح صفقة يحجز الوسيط جزءًا من رصيدك ويجمّده ما دامت الصفقة مفتوحة، ثم يعيده كاملًا عند إغلاقها. لا يُخصم منك ولا يُدفع لأحد، وهو ليس تكلفة التداول. تكلفة التداول هي السبريد والعمولة والسواب، أما الهامش فمبلغك أنت موقوف مؤقتًا. الخلط بين الاثنين يجعل المتداول يظن أن رفع الرافعة يوفّر عليه مالًا، وهو لا يفعل شيئًا من ذلك.
القيمة الاسمية مقابل المبلغ المحجوز
الصفقة تتحرك بقيمتها الاسمية الكاملة، لا بالمبلغ المحجوز. لوت قياسي على EUR/USD عند 1.08500 قيمته الاسمية 108500 دولار، والهامش المحجوز عليه برافعة 1:100 هو 1085 دولارًا فقط. حين يتحرك السعر واحدًا في المئة تربح أو تخسر 1085 دولارًا، أي مئة في المئة من المبلغ المحجوز. هذا هو الفارق الذي يفاجئ المبتدئ: المخاطرة تُقاس بالقيمة الاسمية لا بالهامش.
مثال محلول: لوت واحد برافعة 1:100
خذ لوتًا قياسيًا على EUR/USD عند 1.08500 برافعة 1:100 وحساب رصيده 10000 دولار. القيمة الاسمية 100000 × 1.00 × 1.08500 = 108500 دولار، والهامش المطلوب 108500 ÷ 100 = 1085 دولارًا. حقوق الملكية 10000 دولار ما دام لا يوجد ربح أو خسارة عائمة، فالهامش الحر 8915 دولارًا ومستوى الهامش 10000 ÷ 1085 × 100 = 921.66%. هذه هي الحالة الافتراضية المعروضة أعلاه.
من الرافعة إلى نسبة الهامش والعكس
العلاقة بين الرافعة ونسبة الهامش عكسية بحتة: النسبة تساوي مئة مقسومة على الرافعة. رافعة 1:100 تعني نسبة هامش 1%، و1:30 تعني 3.33%، و1:500 تعني 0.20%، و1:1 تعني 100% أي دفع القيمة كاملة. توثيق OANDA يقولها صراحةً: الرافعة مقلوب الهامش، وهامش 5% يكافئ رافعة 1:20. لا يوجد في هذه العلاقة أي شيء يتعلق بالمخاطرة، إنما هي حسبة تناسب عكسي.
مثال محلول: الصفقة نفسها برافعة 1:30
الآن الصفقة نفسها تمامًا برافعة 1:30 بدل 1:100. القيمة الاسمية لم تتغيّر: 108500 دولار. لكن الهامش المطلوب صار 108500 ÷ 30 = 3616.67 دولارًا بدل 1085، ونسبة الهامش 3.33% بدل 1%. الهامش الحر هبط إلى 6383.33 دولارًا ومستوى الهامش هبط إلى 276.50%. لاحظ ما لم يتغيّر: مخاطرتك على هذه الصفقة هي نفسها بالضبط، لأن حجمها لم يتغيّر. ما تغيّر هو كم من رصيدك جُمّد.
مستوى الهامش وما يقيسه فعلًا
مستوى الهامش نسبة مئوية تقيس حقوق الملكية إلى الهامش المستخدم. ليست مقياس ربحية ولا مؤشر أداء، بل مقياس مسافة عن التصفية الإجبارية. يرتفع حين تودع مالًا أو حين تحقق ربحًا عائمًا أو حين تغلق جزءًا من صفقاتك، وينخفض حين تتراكم خسارة عائمة أو حين تزيد حجم صفقاتك. رقم مرتفع لا يعني أنك تتداول جيدًا، إنما يعني أنك بعيد عن نداء الهامش في هذه اللحظة. ويمكنك أن ترجم الخسارة العائمة إلى رقم بالمال.
نداء الهامش والإغلاق الإجباري
نداء الهامش والإغلاق الإجباري عتبتان يضعهما الوسيط لا القانون، ولا توجد قيمة قياسية واحدة. رصدنا فعليًا: ThinkMarkets عند 100% و50%، وPepperstone على MT4 و MT5 عند 90% و50%، وFOREX.com عند 100% و50%، وIG تذكر 100% للنداء. وتنبيه مهم: OANDA تقلب اتجاه النسبة تمامًا، فنسبتها المسمّاة margin close-out ترتفع كلما ساء الحساب، عكس مستوى الهامش في MT4 و MT5. لا تخلط بين الاصطلاحين.
مثال محلول: حساب على حافة الإغلاق
خذ حسابًا برصيد 10000 دولار وخمسة لوتات مفتوحة على EUR/USD عند 1.08500، وعليها خسارة عائمة قدرها 4800 دولار. الهامش المطلوب 5425 دولارًا وحقوق الملكية 5200 دولار، فالهامش الحر سالب 225 دولارًا ومستوى الهامش 95.85%. هذا أدنى من عتبة نداء الهامش 100% وأعلى من عتبة الإغلاق 50%، أي أن الحساب لا يستطيع فتح صفقات جديدة، ويفصله عن الإغلاق الإجباري 2487.50 دولارًا من الخسارة الإضافية.
أخطاء شائعة
أربعة أخطاء تتكرر. الأول اعتبار الهامش تكلفة، وهو ضمان يُعاد. الثاني افتراض أن رافعة أعلى تعني مخاطرة أعلى بذاتها؛ الرافعة تحدد ما يُحجز، وحجم الصفقة وحده يحدد المخاطرة. الثالث تجاهل أن حجم عقد المعادن يختلف جذريًا عن الفوركس، فيخرج الهامش بمقدار خاطئ تمامًا. الرابع افتراض أن عتبتي النداء والإغلاق قياسيتان، وقد رأينا أنهما تختلفان بين وسيط وآخر وبين نوعي حساب لدى الوسيط نفسه.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين الهامش المطلوب ومستوى الهامش؟
الهامش المطلوب مبلغ بعملة حسابك، وهو ما يحجزه الوسيط لفتح الصفقة. أما مستوى الهامش فنسبة مئوية تقارن حقوق ملكيتك بذلك المبلغ المحجوز. الأول ثابت ما دامت الصفقة مفتوحة بحجمها، والثاني يتحرك مع كل تغيّر في السعر لأن حقوق الملكية تتغيّر.
لماذا تطلب الحاسبة مني إدخال مستوى نداء الهامش بدل استخدام قيمة قياسية؟
لأنه لا توجد قيمة قياسية. تنشر ThinkMarkets نداءً عند 100% وإغلاقًا عند 50%، بينما تنشر Pepperstone نداءً عند 90% وإغلاقًا عند 50% لعملاء التجزئة. توثيق MetaQuotes نفسه يعرّف المستويين كخاصيتين يضبطهما الوسيط لا كثابتين. أي رقم نثبّته سيكون خاطئًا لبعض المستخدمين.
هل رقم الخسارة المتبقية قبل نداء الهامش دقيق؟
هو تقدير مشتق لا صيغة صناعية منشورة. راجعنا توثيق MetaTrader و MQL5 وصفحات BabyPips و ThinkMarkets و FOREX.com و IG، ولم ينشر أيٌّ منها صيغة معمَّمة لهذه المسافة، بل أمثلة عددية فقط. اشتققنا الرقم من معادلتَي مستوى الهامش وحقوق الملكية المؤكَّدتين، ونذكر ذلك صراحةً أسفل الرقم. كما يفترض الحساب ثبات الهامش المحجوز مع تحرّك السعر، وبعض المنصات تعيد حسابه.
لماذا يختلف الهامش الذي تعرضه الحاسبة عن الذي تعرضه منصتي؟
ثلاثة أسباب شائعة. الأول أن المصادر المرجعية تختلف في المعادلة نفسها: توثيق MetaQuotes يحسب الهامش بالعملة الأساس بلا سعر الأداة ثم يحوّله، بينما يحسبه الوسطاء بضرب السعر في الحجم ثم القسمة على الرافعة. الثاني أن حجم العقد قد يختلف عن الافتراضي، خصوصًا في المعادن. الثالث أن بعض الوسطاء يطبّقون معامل هامش إضافيًا على أدوات بعينها أو على الصفقات الكبيرة.
هل الرافعة الأعلى تعني مخاطرة أعلى؟
الرافعة نفسها لا تحدّد المخاطرة، بل حجم الصفقة هو ما يحدّدها. ما تفعله الرافعة الأعلى أنها تسمح بفتح صفقة أكبر بالمبلغ المحجوز نفسه، فإن استُخدمت لزيادة الحجم ارتفعت المخاطرة، وإن بقي الحجم كما هو انخفض المبلغ المحجوز وارتفع الهامش الحر فقط. الرقم الذي يقيس تعرّضك الحقيقي هو القيمة الاسمية منسوبة إلى حقوق ملكيتك، لا نسبة الرافعة المعلنة.
هل تخبرني هذه الحاسبة بالحجم الآمن للصفقة؟
لا. الحاسبة تعرض ما يترتب على حجم أدخلته أنت، ولا توصي بحجم ولا برافعة ولا بتوقيت. المسافة المتبقية قبل الإغلاق الإجباري معلومة وصفية تساعدك على فهم وضع حسابك، لا إشارة إلى أن الصفقة مناسبة. تحديد الحجم يبدأ من مقدار ما تقبل خسارته، وهو ما تفعله حاسبة حجم الصفقة.